土耳其里拉闪崩推动日币创近两年半新高,去杠杆实例解析

闪崩年年有,今年特别多,尤其是商品货币跟日币最喜欢趁着交易清淡的大清早突袭汇市,继年初澳币与南非币重贬引发日币快速升值后,在昨天(8月26日)清晨的纽澳时段一开盘,再度上演了以土耳其里拉为首的商品货币重贬,去杠杆资金回流推动美元兑日币的汇价杀到104.45,日币因此创下2016年11月以来新高。
造成高息货币闪崩与日币大涨的现象主要原因有三,第一是由于日本散户交易量相当高,刚好又在一开市没多久就要准备上班或家务等工作,在交易清淡的情况下,一旦有人卖出稍大部位就可能引发市场价差扩大,扩散引发连锁卖压,所以造成剧烈波动。
第二则是在中美贸易战环境下,全球的需求都有下滑阴影,所以包含纽币、澳币、南非币等商品货币都在低档震荡,很多想摸底的投资人又会将杠杆放大以谋取在短线波动下就有较大利润可图,如果跌破心理面或技术面关键支撑,很容易出现停损的卖压。
第三则是新兴市场经济与政治面风险增加,最受关注的中国已经放手让人民币一走贬,阿根廷、土耳其、南非与巴西等祭出高利来吸引外资,但由于基本面前景不佳,同样很容易造成多杀多的现象。
而这次土耳其里拉的闪电崩跌就是刚好在一开盘没多久的交易清淡时间中,由于土耳其里拉前景黯淡与日币表现强势,很多借日币买土耳其里拉的投资人被迫或主动出场,但当下又没有这么多参与者可以吸纳,所以才会出现短短几分钟就重贬近10%的现象(如图一所示),同时也让日币冲到104.45的波段新高,这也就是我们常说的去杠杆效应推升日币走强的实际案例。

Author: FXCM